Bem-vindos ao nosso resumo semanal do mercado, onde examinamos retrospectivamente os eventos dos últimos cinco dias de negociação. Neste resumo, analisamos as notícias de mercado significativas, indicadores econômicos e manchetes que exerceram influência notável sobre os preços do ouro e outros ativos interconectados – uma influência que pode se estender para o futuro.
A semana testemunhou os preços do ouro sofrendo outro declínio, com o peso decorrente dos dados de inflação e das implicações subsequentes para as decisões vindouras do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC).
Revisando as Tendências de Preço do Ouro
O que ocorreu ao longo desse período? As forças impulsionando a queda nos preços do ouro esta semana – culminando não apenas em uma queda semanal para o metal amarelo, mas também marcando seus níveis mais baixos em um mês – são bastante evidentes. Um catalisador discernível emerge: o lançamento dos dados de inflação ao consumidor para a economia dos EUA em julho, que ocorreu na quinta-feira.
Prepared Market Anticipates CPI Impact on Gold Prices
É crucial notar que o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) não pegou o mercado desprevenido. Conforme a semana de negociação começou no domingo à noite, continuando até a manhã de segunda-feira com a abertura de Nova York, os preços do ouro continuaram a diminuir de maneira constante e consistente. Esse declínio não foi animado, mas foi constante, à medida que os traders e gestores formulavam suas expectativas em torno dos dados do conjunto de dados do Bureau of Labor Statistics e seu impacto potencial na política do Federal Reserve (Fed) a curto prazo.
As consequências antecipadas eram duplas: em primeiro lugar, se as pressões de preços ao consumidor não se aliviassem significativamente, isso sugeriria que o FOMC persistiria em sua abordagem hawkish de aumentar as taxas de juros até pelo menos o final de 2023. Isso indicaria que a estratégia do Fed era eficaz, mas ainda não estava completa. Em segundo lugar, a ausência de sinais indicando uma reversão e intensificação das pressões inflacionárias privaria o ouro de seu potencial de alta como proteção contra a inflação.
Diante desses resultados projetados, os traders passaram a maior parte da semana reduzindo posições existentes em ouro, levando a uma queda nos preços para cerca de US $1915 por onça antes da divulgação do relatório do CPI. As apostas predominantes favoreciam um Dólar Americano mais forte e o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA.
Resposta do Mercado aos Dados de Inflação e Implicações para o Ouro
Quando a quinta-feira chegou, os dados divulgados se alinharam geralmente com a projeção de consenso, embora não de maneira exata. Embora os dados do CPI mês a mês estivessem de acordo com as expectativas, tanto o CPI principal quanto os números do “Core CPI”, menos voláteis, ficaram ligeiramente aquém das previsões (embora seja digno de nota que a inflação anualizada aumentou em julho pela primeira vez em quase um ano).
Como antecipado, o Dólar Americano ganhou força junto com o aumento dos rendimentos dos títulos, desencadeando um breve aumento nas vendas no mercado do ouro. Isso levou o metal precioso ao seu ponto mais baixo da semana, um pouco acima de US $1910 por onça. O fato de o ouro não ter experimentado um declínio mais substancial na quinta-feira é um testemunho da antecipação hábil do mercado em relação aos números de inflação de julho já no início da semana. Um tanto surpreendente foi o grau em que uma parte do mercado de ações dos EUA se apegou à noção de que números do CPI marginalmente mais baixos do que o esperado poderiam influenciar o FOMC a interromper temporariamente os aumentos das taxas de juros no próximo simpósio de Jackson Hole.
Embora esse argumento careça de credibilidade substancial, os principais índices de ações dos EUA se tornaram positivos brevemente durante a negociação de quinta-feira. No entanto, até a manhã de sexta-feira, o mercado de ações ainda parecia estar à beira de uma segunda semana consecutiva de perdas.
Ouro Enfrenta Desafio Temporário Enquanto A Próxima Semana Mantém Incertezas
O ouro enfrentou um desafio momentâneo que se revelou menos grave do que inicialmente temido, pelo menos até este ponto. Na negociação de sexta-feira, o gráfico do ouro exibiu uma modesta estabilização. Após um breve ressurgimento para US $1920 por onça, outra onda de dados de inflação, desta vez relacionados aos custos de produção, mais uma vez abrandou o impulso. No entanto, se procurarmos algum lampejo de positividade para o ouro no encerramento da semana, ele reside no aparente suporte sólido em torno de US $1910 por onça.
A trajetória da próxima semana permanece incerta, dada a calmaria de meados de agosto que se avizinha. Com lançamentos limitados de dados significativos previstos (com exceção do possível interesse dos investidores nas atas do FOMC a serem divulgadas na quarta-feira) e expectativas moderadas de notícias impactantes no mercado, especialmente com grande parte da população dos EUA desfrutando de diferentes formas de férias, a direção permanece incerta.
Por ora, traders, desejo a todos um final de semana agradável e seguro nos próximos dias. Posteriormente, aguardo com expectativa o reencontro com todos vocês na próxima semana para mais uma análise retrospectiva
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